불공정 거래로 취한 부당이득의 최대 2배까지 과징금을 매기는 이른바 ‘주가조작시 패가망신법’이 구체화됐다. 법안은 이날부터 입법예고를 시작해 내년 1월 19일 시행될 예정이다.
금융위원회는 7월 공포한 자본시장법 개정을 구체화하기 위해 법 시행령과 업무 규정에 대한 입법예고·규정변경예고를 실시했다. 내년부터 시행되는 이번 법안은 불공정거래로 취한 부당이득의 최대 2배까지 과징금을 매길 수 있도록 한다는 내용이 골자다.
우선 부당이득 산정 기준을 구체적으로 규율했다. 현행 자본시장법상으로는 산정 방식과 관련한 구체적인 기준이 존재하지 않아 수사기관이 부당이득을 산정하는 데 어려움이 있었다. 이러한 문제로 재판 과정에서 다툼도 빈번했다. 그 결과 부당이득이 제대로 산정되지 못해 범죄에 상응하는 처벌이 이뤄지지 못하는 경우도 있었다.
이러한 배경에서 개정 자본시장법은 부당이득의 산정 기준을 위반행위로 얻은 총수입에서 총비용을 공제한 차액(총수입-총비용)으로 명확하게 규정하면서, 구체적 산정방식은 대통령령에서 정하도록 위임한 바 있다.
이에 따라 하위 법령 개정안은 총수입과 총비용 등을 정의하고 위반 유형별로 구체적인 부당이득 산정방식을 규정했다.
먼저 총수입은 ▲실현 이익 ▲미실현 이익 ▲회피손실 등을 포함하도록 규정했다. 총비용은 수수료, 거래세 등 매매 과정에서의 제반 비용으로 정의했다. 또 미공개중요정보이용, 시세조종, 부정거래 등 위반별로 구체적인 산정방식을 정했다.
위반행위와 외부적 요인(제3자 개입, 시장 요인 등)이 불가분적으로 결합된 경우 각각의 영향력을 고려해 시세 변동분 반영 비율을 차등적으로 적용하도록 했다. 예컨대 외부적 요인에 의한 시세 변동이 위반행위로 인한 시세 변동을 완전히 상쇄했다고 인정되는 경우에는 외부적 요인이 발생하기 전까지의 시점을 기준으로 부당이득을 산정하고 외부적 요인에 의한 시세 변동이 위반행위로 인한 시세 변동에 준한다고 인정되는 경우에는 외부적 요인이 발생한 이후의 시세 변동분은 50%만 반영해 부당이득을 산정한다.
자진신고 시 과징금 감면 범위와 기준 등도 구체화했다. 개정 자본시장법은 내부자의 제보를 활성화하고 불공정거래를 효과적으로 적발하기 위해 불공정거래 행위자가 자진 신고하거나 타인의 죄에 대해 진술·증언하는 경우 형벌이나 과징금을 감면할 수 있도록 규정하면서 세부 사항을 대통령령으로 정하도록 위임했다.
이에 따라 하위법령 개정안은 불공정거래 행위자의 증거 제공, 성실 협조 여부 등에 따라 과징금을 50~100% 감면할 수 있도록 했다. 또 해당 불공정거래 행위 외 다른 불공정거래 행위에 대해 자진 신고하는 경우에도 감면할 수 있도록 했다. 다만 타인에게 불공정거래 행위 참여를 강요하거나 반복적으로 위반한 경우에는 감면을 인정하지 않는다.
과징금 부과 절차도 명확해졌다. 국회 논의 과정에서 불공정거래에 대한 형벌·과징금의 중복 부과 등으로 헌법상 이중처벌 금지 원칙 등이 저해되지 않도록 운영될 필요가 있단 의견이 제시된 바 있다. 이에 하위법령 개정안은 금융위가 원칙적으로 불공정거래 혐의자에 대한 수사·처분 결과를 통보받은 후에야 과징금을 부과하도록 규정했다.
다만 예외적으로 금융위가 먼저 과징금을 부과할 수 있는 경우도 있다. 금융위가 불공정거래 혐의를 검찰에 통보한 후 검찰과 협의된 경우, 또는 1년이 경과한 경우에는 검찰로부터 수사·처분 결과를 통보받기 전이라도 과징금을 부과할 수 있도록 했다.
금융위 관계자는 “이번 자본시장법 하위법령안은 불공정거래를 효율적으로 적발·예방하고 위반시 이를 엄정 제재하기 위해 법무부·검찰·금융감독원·한국거래소 등 관계 기관과의 논의를 거쳐 마련한 방안”이라며 “시행되면 일반 국민들이 믿고 투자할 수 있는 자본시장 신뢰 회복에 기여할 것으로 기대된다”고 말했다.
한편 시행령 및 업무 규정 개정안은 이날부터 다음달 6일까지 입법예고·규정변경예고를 거쳐, 내년 1월 19일부터 시행할 예정이다.
유은정 기자 viayou@segye.com
