안전하다고 생각되는 부동산 펀드에 투자해 원금 전액을 잃을 수 있어 금융당국이 10일 투자자에게 주의를 당부했다.
금융감독원은 이날 해외부동산 공모펀드 관련 주요 분쟁 사례와 투자자 유의 사항을 안내하며 이같이 밝혔다.
금감원에 따르면 투자 대상이 부동산이라도 안전한 건 아니다.
해외부동산 펀드는 현지 금융기관에서 대출 받아 부동산을 매입하는 레버리지 구조로 운용된다.
선순위 대출 만기까지 상환이 이뤄지지 않으면 대출기관이 담보권을 행사해 부동산을 강제 매각할 수 있다.
이 과정에서 원금 전액 손실이 발생할 수 있다.
경우에 따라선 배당금 지급이 중단될 소지도 있다.
현지 대출 약정에 따라 임대 수익이 투자자가 아닌 대주에게 우선 귀속되는 캐시트랩이 적용될 수 있다.
이는 담보인정비율(LTV)을 초과하거나 공실률이 상승하면 투자자에 대한 배당금 지급이 중단될 수도 있는 구조다.
중도에 투자금을 회수하기 어려울 수도 있다.
부동산 펀드는 대부분 환매금지형 펀드로 설정돼 만기 전 투자금 회수가 제한된다.
또 펀드 만기 후에도 투자금 회수가 제때 이뤄지지 않을 수 있다.
금감원은 “원금 전액 손실이 가능하고 중도 회수가 제한되므로, 원금 보전을 추구하거나 단기 자금을 운용하는 투자자에게는 적합하지 않다”며 “판매직원의 권유가 있더라도 본인의 투자 기간, 감내 가능한 손실 수준 등을 스스로 점검한 후 가입 여부를 최종 결정해야 한다”고 당부했다.
노성우 기자 sungcow@segye.com
