KB증권은 25일 삼성전자의 본격적인 밸류에이선 재평가 국면 진입이라며 목표주가를 기존 53만원에서 55만원으로 상향했다.
김동원 KB증권 연구원은 삼성전자의 올해 영업이익 375조원으로 예측했으며 내년에는 548조원을 달성할 것으로 전망했다.
김 연구원은 “2분기 현재 메모리 가격은 서버 디램과 기업용 SSD를 중심으로 50% 이상 상승하며 시장 예상치를 크게 상회할 것으로 전망된다”며 “2분기 영업이익은 전년 대비 19배 급증한 90조원(영업이익률 50%)으로 추정된다”고 설명했다.
특히 글로벌 투자자의 접근성 확대를 위해 미국 주식예탁증서(ADR) 상장이 유력한 자본 정책 옵션 중의 하나로 판단되고, 자사주 매입, 특별배당 등 대규모 주주환원정책이 가시화되고 있다는 것이 김 연구원의 분석이다.
김 연구원은 “최근 구글, 아마존, 메타 등 빅테크 업체로부터 신규 수주 가능성 확대로 파운드리 실적 개선 가능성이 높아지고 있다”며 “현재 고객사의 메모리 수요 충족률은 50% 수준을 기록해 공급 부족이 심화되고 있다”고 말했다.
그러면서 “다수의 해외 투자자들은 ADR 상장 현실화 시 삼성전자 주가 상승의 강력한 촉매 요인이 될 것으로 주목하는 분위기”라고 설명했다.
삼성전자의 전 거래일 종가는 34만500원이다.
주다솔 기자 givesol@segye.com
